マーケットの魔術師たちに学ぶ

　トップ｜お問い合わせ｜サイトマップ｜リンク

１.　　偉大なトレーダーに学ぶ１　　「リチャード・デニス」　　Richard Dennis

リチャード・デニスのトレーダーとしての始まりは、１０代のときだった。
シカゴの取引所に近いところで生まれ育ち、
ピザ宅配のバイトでためた４００ドルを元手に、始めたのだ。

１９６８年、１９６９年、もちろん、彼は、未成年であったため、
父親にシグナルを送るという手段で、トレードをしていた。
そのように、熱心に行っていたにもかかわらず、
いつも損をしていて、数千ドルくらいの損を出していたらしい。

１９７０年、夏だけトレードする計画で、ニューオーリンズのチューレーン大学の大学院に行ったが、
３ヶ月で３０００ドルという利益があまりに印象的であったため、
つまりは、私たち同様、市場に魅せられたため、
１週間くらいしかもたず、シカゴに戻ってしまった。
そのころ、特にやられた日があり、いきなり彼の３０００ドルの手持ち資金のうち、３００ドルもやられてしまった。
その大きな損失から不安定な精神状態になってしまい、ポジションを何度もひっくりかえし、
引けまでに手持ち資金の３分の１にあたる、１０００ドルをふっ飛ばしてしまった。※

その後、様々なことを学んだ後、１９７３年、ミッド・アメリカ取引所の大豆相場において、
非常に大きく稼ぎ、シカゴ商品取引所へ行き、稼いでいくことになる。
そして、１９８４年高校時代からの友人、ウィリアム・エックハート（William Eckhardt）と、
「成功するトレーダーに、訓練でなれるのか、才能が必要なのか」という議論から、
伝説的なトレーダー養成プログラム「タートルズ」を開始。
彼は、はじめの４００ドルを２億ドル近くにしてしまっていた。

しかし１９８８年、彼は、何百万ドルもの損失を彼と彼の顧客の口座で出し、ファンドの運用を休止してしまう。
だが再び１９９４年、彼はメカニカルなコンピューターによるトレードシステムとともに帰ってきた。
１９９５年、１０８％、１９９６年に１１２％の利益を上げ、
１９９６年、"Futures and Options World Magazine"における、トップ１０ファンドマネジャーランキングで第４位を獲得した。
だが、２０００年秋、ドローダウンを経験した後、顧客のための運用を止めた。
彼の全体のパフォーマンスとして、年間複利リターン２６．９％（手数料控除済み）を上げたことになる。

---------------------------------------------------------------------------------------------------

※レベルは低いが、私も同じような経験はある。
もしかしたら、あなたもあるのではないだろうか。
大きな損失は、精神的にひどく負担をかけることになる。
デニス曰く、「不安定になるほどの損失が出た場合、フロアを離れ、
家に帰って昼寝するなり何なりして、次のトレードの決断をするまで、少し時間をあけるということを学んだ。」
つまりは、精神的に負担がかかって不安定な状態になったら、「頭を冷やせ」ということだと思う。

彼のトレード手法は、トレンドフォローであるようだ。
トレンドフォローは、とても力強いアプローチであると思う。
なぜなら、大きな流れというものは、いつの時代も発生するからだ。
バブル、その後に起こる崩壊、の一連のプロセスも、トレンドを伴うものである。
「買おう」という人が、集まれば、上昇し、その上昇につられてまた、「買おう」という人が集まる。
そうして、トレンドは起きていく。
であるから、トレンドフォローは様々なかたちで、（そのかたちによって効果は薄れるかもしれないが、）
力を持ち続ける、強力なコンセプトであろう。

参考文献：「マーケットの魔術師」、「トレンドフォロー入門」

コラムのトップへ

（その内容の正確性および安全性を保証するものではありません。
当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても当方及び情報提供者は一切の責任を負いかねます。）